掘金有色金属行业投资机遇招商中证有色金属矿业主题ETF盛大发行

今年一季度，我国有色金属行业一举实现生产与固定投资的“双双高增”。中国有色金属工业协会公布的数据显示，一季度，国内有色金属企业工业增加值同比增长5.8%，相比去年全年增速加快0.6%；完成固定资产投资同比增长11.9%，增幅相较去年同期高1.2%。而从中长期来看，自然资源部出台的一系列支持产业发展的政策，有望继续推动有色金属企业的良好发展。在此背景下，二级市场上有色金属行业的投资价值也在逐渐显现。记者日前获悉，招商中证有色金属矿业主题ETF已于6月6日起正式发行，这也意味着投资者掘金有色金属行业投资机遇将再添一款工具型利器。

资料显示，招商矿业ETF紧密跟踪中证有色金属矿业主题指数，不低于9成的基金资产将投资于标的指数成分股及备选成分股。该指数从沪深市场有色金属行业中选取40只拥有有色金属矿产资源储量的上市公司证券作为指数样本，反映有色金属矿业主题上市公司证券的整体表现，其成分股涵盖了紫金矿业、天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、山东黄金等众多市场关注度较高的有色金属行业上市公司。据统计，中证有色金属矿业主题指数整体主营业务及净利润增长率已连续三年(2020-2022)实现两位数增长。其中，主营业务增长率为16.99%、35.63%、12.63%；净利润增长率更是高达24.35%、150.84%、66.60%。

成分股的稳健业绩也成就了指数的亮眼历史表现。Wind数据显示，截至5月31日，中证有色金属矿业主题指数近三年涨幅达到70.87%，不仅大幅跑赢上证综指、沪深300等市场主流指数，同时也优于有色金属、铝、铜产业等有色金属行业主要指数。此外，该指数最新PE为14.24倍，仅位于上市以来1.86%的极低分位；PB则为2.39倍，位于上市以来49.74%分位数，处于历史中低区域。因此，从估值水平来看，该指数也具备较高的投资性价比。

指数专家分析指出，从行业分布来看，中证有色金属矿业指数主要覆盖了贵金属、工业金属(铜、铝)和能源金属(锂)三大细分领域。具体而言，黄金拥有金融、货币、商品三重属性，各国央行的长期购金需求以及美联储加息周期结束均有望助推金价。工业金属方面，铝行业的需求可预见性增强，未来三年(2023-2025)的供需格局有望持续改善。而铜行业的供应中期缺口或将走阔，从而支撑铜价走势。能源金属领域，近期国内电池级碳酸锂价格加速反弹，有望维持目前水平。同时，国家稳车市政策持续发力，叠加后续新车上市，预计全年销量或有较好走势，对锂价形成支撑。综合而言，中证有色金属矿业指数及其对标产品招商矿业ETF(159690)的配置价值正在逐渐显现。

作为招商基金又一款指数化投资重磅产品，招商矿业ETF将由量化投资老将邓童担纲管理。据悉，邓童擅长量化选股策略的开发及管理，具备近11年投研经验和超9年产品投资管理经验，目前管理招商中证500指数增强、招商煤炭等权、招商大宗商品、招商北证50等多只公募基金产品。除了基金经理不俗的个人投资管理能力，招商基金还拥有一支国际化视野的量化投资团队，该团队投研覆盖宽基策略指数、行业主题指数、港股指数、指数增强和主动量化等各类公募基金产品，截至今年一季度末，总体管理规模近1100亿。包括本次发行的招商矿业ETF在内，招商基金实力量化投资团队将全力为公司旗下指数化产品的运作保驾护航。